设为首页
首页 > 新三板资讯 > 正文

未来新三板股权投资是否会取代房地产?

新三板报   · 10-12 15:12

  人类的未来不是由房价决定的。所以,这场房地产市场与股权投资的争论于2017年开始,于未来结束。

  关于房地产投资的讨论已经持续了10多年,每次房价都以上涨、暴涨惩罚看空者。城镇化的推进,房地产市场成为我国经济发展中的最重要组成部分,也演变为老百姓最重要的投资品种。

  有投资者总结:用赚的钱贷款买房,相当于放大杠杆,房屋出租可以带来租金收益,抵押可以带来流动性资金,出售可以获得溢价收益。纵观投资市场,兼顾实物资产与金融资产双重属性投资品,没有什么比房地产投资更稳健的了。

  然而,时间进入2018年,房地产市场开始遭遇滑铁卢。

  随着脱虚向实推进,房地产市场的金融属性正在被剥离。

  首先是首付比例的提升,降低了资金的杠杆率,其次是限制交易时间,增加了变现的周期,加上提高贷款利率增加投资成本,随后是共有产权房、租购同权政策的出台。如此一来,极大的降低了房地产的边际效应,降低了附加值价值,从北京学区房价格下跌就可见一般。

  在供给侧改革大潮下,城市副中心缓解了一线城市土地供给紧张的局面,尤其是雄安新区的设立成为城市建设的案例,使得城市建设突破了地域局限。这一创新极大的缓解了刚需购房者紧迫的心态。

  如果说,前10年是房地产投资黄金10年,那下一个10年会是白银10年吗?全民创新、创业的政策导向下,全民PE、全民VC,股权投资会成为房地产的替代品吗?

  这个问题是摆在全体投资人面前的第一问题,也是必须要回答的问题。

  全国中小企业股份转让系统(俗称新三板)是即上海证券交易所、深圳证券交易所之后的第三个全国性交易场所。

  新三板市场的出现降低了股权投资难度,给中小微企业一个接触资本市场的机会。

  与A股不同的是,股权投资更贴近于价值投资,一旦判断失误,可能血本无归。投资者必须与企业共同成长,获取企业成长所带来的溢价和分红收益。

  股权投资与房地产投资的对比可以发现以下几点:

  一、企业的行业壁垒、技术壁垒代替了房地产市场的土地稀缺性;

  二、股权分红收益代替了房屋出租收入;

  三、股权投资必须全款,只有对赌协议可以与购房贷款比例的杠杆率对应。

  四、出售房屋的收益是分享了地方经济发展的成果,股权的出售是获取了企业成长的成果。

  五、股权的变现能力周期优于房地产市场。股权可以分割出售,房屋不能分开出售。

  六、股权可以质押,房地产可以抵押。

  如果投资失败怎么办?

  炒房者至少还有一套房子,而股权投资者失败了,只有一纸持股凭证。

  但是一旦推出房地产税、房屋空置税的话,那对于炒房者相当于负收益,比股权的0收益更可怕。而这两个税收项目已经酝酿很久了。

  股权投资是趋势吗?

  我国的经济发展已经进入快车道,民营企业与国营企业享受同等的待遇,尤其是混合所有制的改革,给了民企进入国有垄断行业的机会。腾讯、阿里巴巴、京东的崛起让市场看到股权投资的丰厚利润。

  股权投资可以帮助企业解决融资难的问题,缓解企业对流动资金的需求,增加企业研发投入,加强企业抗风险能力,确实是脱虚向实的主流方向。新三板的市场的出现,让股权投资更加大众化。

  从大环境上看,房地产投资已经接近尾声,“房子是用来住的,不是用来炒的。”直接让万科A等房地产股票屡创新高。政策引导资本方向的效应已经在A股市显现。电子商务的盛行逼迫商业地产转型。如今的房价正在人口数量下降与城镇化扩张中寻找新的平衡点。

  当前,工匠精神、创新精神、诚信品质成为社会意志的方向。互联网、物联网正在渗透到生活的每个角落。微信、支付宝取代刷卡机,花呗、白条取代信用卡。自动驾驶、人脸识别、基因疗法,人工智能、虚拟现实技术等正在指引投资者未来的方向。

  人类的进步不会依靠不断上涨的房价而是依靠技术革命,依靠人类智慧的结晶。空守房子过百年,不及助力实体企业买股权。巴菲特曾经说过,你买的黄金只能呆在那里一动不动,黄金对你什么用也没有,只不过你看着它它看着你罢了。可是,你知道,可口可乐会赚钱、富国银行也会赚钱。

  不过有人说了,普通民众的智慧只适合配置固定资产和一小部分权益类资产,只有精英阶级才有资格投资股票和股权,毕竟这些高风险的投资品只适合做聪明人的筹码

  那么股权投资者能否取代房地产,成为高净值人群的下一个黄金10年呢?

1  

编辑:胡雨桐

关键词:新三板 股权投资 

商务合作

商务合作

18701250811

关注我们

关注我们